資料來源:Money+理財家 2007/12/03
年輕時要存第一桶金，結婚後籌措購屋金、子女教育金，老年時要有充裕的退休金，人生每個階段的理財需求，都可以靠定期定額來達到。
【文／Money+理財家雜誌】
不管人生的任何一個階段，如果都能輕鬆賺，就再好也不過了。其實，最輕鬆、最簡單的方法，最容易被忽略，那就是定期定額投資基金。本刊特別專訪國立政治大學商學院院長周行一，告訴投資人如何把定期定額投資基金當作理財的第1堂課。
定期定額買基金 任何人各階段都適用
隨著人生各階段的變化，理財目標會有所不同，周行一指出，「定期定額投資」講白話一點，就是「平均成本法」，這種投資方式適用人生各階段的理財，隨著年齡、所得及家庭情況等變化，雖然須進行階段性的調整，但只是資產配置上的調整而已。例如，年輕時股票型基金所占個人或家庭資產配置比重可以高一些；準備退休時，則應將資產重心放在能有固定收益的債券型基金上。
和直接投資股票相比，定期定額簡單的投資方式，更適用於大多數人，周行一分析，定期定額買基金主要有3點好處：
1.不須擇時
曾有投資人在民國79年歷史高點時套牢的股票，到現在還沒回本，不幸住這麼久的「套房」，原因除了是選擇的股票錯誤之外，選擇的時機不對也是重要因素。定期定額買基金，在市場高低時都進場，可以平均攤低成本，降低住「套房」的機會。
2.可以讓自己的投資比較有紀律
定期定額投資的另一個好處就是「自動扣款」，讓投資行為變得很有紀律；但是直接投資股票，很容易就因為太忙而沒有進場，或是太容易聽信各種明牌，而不斷的換股操作，沒有紀律的結果，當然很難收成。
3.不用承受太多的壓力
定期定額在投資情感上較不用擔心股市的起伏，也不像在單一時機進場押寶少數股票的投資人，須承受較大的情緒壓力。
有理財目標及規畫 再確定目標報酬率
周行一表示，任何人要進行定期定額投資基金，應先回歸到確認自己的理財需求，也就是你的理財目標是什麼？是想存子女教育金、還是自己的退休養老金。因為，理財需求會依自己的年齡、經濟及家庭環境的不同而不同，也只有在檢視自己每月及年度性收支的結餘情況，離達成預定的理財計畫距離及資金缺口有多遠、多少，才能訂出要達到這個理財目標，所須設定的投資報酬率目標為多少。
他舉例，假設要達成這個理財目標，所選擇的基金平均每年報酬率預期為20%，算是蠻高的門檻，代表要選擇的基金可能是高報酬，但伴隨而來的也是高風險；如果降低門檻至5%，要達成理財目標就容易多了。因此在進行理財規畫的過程，你會發現，如果自己無法承擔太高風險，則只有降低理財目標、或是少花錢增加儲蓄，以達成自己所訂定的報酬率目標。
根據美國股市100年來長期歷史報酬率觀察，平均每年投資報酬率為11∼12%，周行一指出，這代表一般人長期投資要打敗市場平均水準，實際上是有點困難的。因此，他會建議一般人，在訂定理財目標的投資報酬率時，應以12%為較合適的水準，因為即使是台股，也趨於成熟市場，不太可能每年都期望能賺到20%的報酬率。
在訂定出你的報酬率目標之後，假設你設定的每年平均投資報酬率是10%，每月定期定額投資基金1萬元，此時就可以依自己的風險承受度來進行資產配置，例如投資5成資金在預期年平均報酬率為15%的股票型基金；另外5成資金則是搭配預期年平均報酬率為5%的債券型基金，這樣總計的年平均報酬率預期就可達到10%。
投資前先確認自己的風險承受度
也許你會問，該如何在風險與報酬期望間取得平衡點？周行一建議，一般人在投資前通常先看報酬率，然而高報酬隨之而來的是高風險，因此在你投資前，一定要認識兩種投資上的風險：
1.市場上下波動對所持有的基金投資價值影響的風險。
2.了解自己到底能承受多少風險，也就是萬一發生投資損失，是否會立即影響到你現有的生活，或是讓你所有投資及資產泡湯，一文不值，或你是否常有急用，須馬上變現，無法選擇高風險高報酬的基金。
周行一表示，投資人最好在投資基金之前，就能大概知道所投資的各類型基金風險性為何，如果不是很清楚，可以向基金公司或銀行銷售基金的理財專員請教，所投資基金可能的風險有多大。
許多人會以「沒錢」為藉口而完全不理財，也有人會為了想要賺到高報酬而過度理財，周行一建議，尤其是年輕人，千萬不要不理財，應及早理財，透過定期定額長期投資股票型基金，每個月為自己的理財目標儲蓄，待累積到人生的第一桶金，或將來有錢之後，可承擔風險提高後，再做風險較高的投資。
財富少的年輕人尤其應避免去做高財務槓桿的投資，因為賺賠機率都是一半，不要在人生的理財起跑點上，一開始就這樣揮霍光了，穩紮穩打才能達到幸福理財的目標。
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