如何構建一個省心的投資組合

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晨星(深圳)基金研究中心林晟到今年為止，比爾.米勒管理的公司(Legg Mason Value Trust)的表現已經連續14年超過標普500指數。基於對上市公司極為透徹的研究，他往往選擇那些治理結構良好且處於成長期的公司做為投資對象，並持有這些股票數年之久，以充分分享公司成長帶來的投資收益。大多數投資者都想用類似的方法來管理自己的資產組合，都想有一個自己的、持有證券投資數量不多、無論市場多大變化時都能堅決持有的投資組合。要構建一個省心的投資組合併不那麼容易，至少要遵循以下幾個指導方針。

1.迴避一時的熱點投資，堅持以基本面為投資參考

每天市場都會有很多“噪音”，投資者在構建組合時必須充分意識到這一點，最好不要集中投資於那些市場熱點的基金。如果要構建一個高收益且穩定性強的組合，就必須通過努力尋找一些資產分散、擁有豐富經驗的管理團隊和長期穩定的風險收益配比的核心基金。只有這樣才能關掉“噪音”，讓你的個人理財投資經理致力於研究下一個最適合的投資對象。

2.購買一站式基金

當然，找到上述可行的核心基金只是邁出第一步，接下來最大的問題就是建立並調整資產組合以適應單個投資者的目標。對那些工作繁忙不能花太多時間於資產投資的人來說，“一站式基金”尤其是有明確目標期限針對性的基金是較好的選擇。其相當於提供一個將股票、債券、現金打包的投資品種,可以按照投資者的需求來設定管理期限，在目標期限快到時，基金的投資會更加穩健。

3.避免不必要的重複

在投資者決定購買的基金名單並根據其資產配置要求構建組合之後，並不是說剩下的事就交給基金經理們了。因為一些基金並未充分披露其所投資的證券，導致許多投資者往往期末才發現自己所持有的基金其實擁有彼此類似的投資組合，這就不能達到開始時設定的分散風險的目的。如何避免這種不必要的重複呢？晨星的基金分類及投資風格箱可以幫助投資者了解各基金所屬類別及3年以來的投資風格變化等信息，從而決定其能否在組合中發揮其應有的作用。

4.採取最好的投資策略

許多投資者常無計劃的擁有不同帳戶的投資組合，盲目的追求各帳戶分散化。其實這種策略是不對的，最好將所有的帳戶看做一個投資組合來管理。這樣就能減少所持股票的數目，保證所有的投資選擇都是最好的。晨星提供的晨星組合管理器和即時組合透視器等工具就能幫助投資者做到這一點，讓投資者充分了解所有帳戶合併後的情況。

5.降低費用

如果投資者想構建組合以達到自己的目標，就必須盡量控制付出的費用。這不僅指基金的費用率，儘管就單個指標來看，低的費用率是很好的預測基金成功或失敗的工具。除費用率外，投資者還應控制自己的交易行為，以減少相關的稅費及交易成本支出。